Fusiones y Compras de Empresas

La adquisición más grande, por mucho, de 2024 fue la compra de Catalent por parte de Novo Holdings, que aún no está cerrada, por US$16.500 millones. Aparte de eso, las principales empresas farmacéuticas entablaron acuerdos que se mantuvieron por debajo de los US$5.000 millones por acuerdo.

Este año se esperaba que la industria farmacéutica tuviera interés en fusiones y adquisiciones de otras empresas o productos, pero parece que ha preferido compras pequeñas.

El acuerdo más grande anunciado hasta ahora, con gran diferencia, es la propuesta de Novo Holdings de adquirir por US$16.500 a la organización de desarrollo y fabricación por contrato (Contract Development and Manufacuring Organization o CDMO) Catalent. A parte de esto, las principales empresas farmacéuticas encontraron algo apetecible por menos de US$5.000 millones.

Vertex Pharmaceuticals registró la mayor adquisición biotecnológica del año, invirtiendo poco menos de US$5.000 millones en Alpine Immune Sciences. Novartis llegó a varios acuerdos, ejecutando cuatro y gastando poco más de US$9.000 millones. Su mayor adquisición fue técnicamente la de MorphySys por US$2.900, que ascendió a US$4.790 millones, tras incluir las deudas y todos los costos de la transacción.

Una de las grandes empresas que no aparece en la lista de compradores es Pfizer. Esto se debe, según comentó Thijs Spoor – CEO de Perceptive Therapeutics- a BioSpace, a que la farmacéutica de Nueva York compró Seagen en 2023, quedando excluida de la lista de compradores de 2024. La compra “absorbió una gran parte de la capacidad de Pfizer para invertir en otras adquisiciones“.

Por otra parte, hay otras “entidades con mucho dinero”, añadió Spoor, como Novo Nordisk y Eli Lilly. Lilly adquirió Morphic Holdings en julio por US$3.190 millones.

Kirsten Axelsen, una becaria no residente en el American Enterprise Institute [una entidad de derecha] y asesora principal de políticas en DLA Piper, dijo en una entrevista con BioSpace: “El valor típico de los acuerdos de este año fue inferior a US$5.000 millones en parte porque las pequeñas biotecnológicas están optando cada vez más por llevar ellas mismas sus medicamentos al mercado”. Esto significa que las farmacéuticas tienen menos opciones para comprar productos en etapas finales de desarrollo.

En términos de áreas objetivo, la oncología ha mostrado una ligera desaceleración, y se han establecido más acuerdos para medicamentos endocrinológicos y metabólicos. Las farmacéuticas también han seguido incursionando en el área de la autoinmunidad y de la inmunología.

Una excepción notable en oncologial fue el de los radiofármacos, en donde ha habido mucha actividad, desde fusiones y adquisiciones hasta acuerdos de licencia. La frenética actividad comenzó hace poco más de un año. Bristol Myers Squibb, AstraZeneca y Eli Lilly han comprado empresas que desarrollan terapias basadas en radiación. Según Spoor la estrategia de acuerdos ha estado cambiando: de construir infraestructura y adquirir propiedad intelectual se ha pasado a invertir en innovación.

En diciembre de 2023, BMS, AbbVie y otras empresas sorprendieron con algunos acuerdos de última hora. Aunque podrían surgir algunos grandes acuerdos antes de fin de año, a continuación, resumimos los cinco principales acuerdos farmacéuticos del 2024 hasta ahora.

Vertex adquiere Alpine Immune Sciences e invierte en autoinmunidad
Fecha: 10 de abril del 2024
Valor del acuerdo: US$4.960 millones

Esta primavera, la gran empresa dedicada a la fibrosis quística, Vertex, incorporó a Alpine Immune Sciences, la empresa de enfermedades autoinmunitarias e inflamatorias. El producto destacado fue el povetacicept, un antagonista dual de las citoquinas BAFF y APRIL, que se está probando en un ensayo de Fase II para la nefropatía por IgA (IgAN).

El acuerdo pone a Vertex a competir con Novartis, que tiene una terapia para la IgAN en ensayos clínicos de Fase III. Novartis se hizo con atrasentan al comprar a Chinook Therapeutics por US$3.200 millones en junio de 2023.

Novartis rompe la tendencia con la compra de MorphoSys
Fecha: 5 de febrero de 2024
Valor del acuerdo: US$4.790 millones

Esta compra fue uno de los casos atípicos en oncología. Novartis adquirió a la empresa alemana de pequeñas moléculas por US$4.790 millones, significativamente más que los US$2.900 millones que se habían anunciado inicialmente.

El principal interés de Novartis era pelabresib, un inhibidor de pequeñas moléculas de la proteína BET, que actualmente se está probando en un ensayo de Fase III, en combinación con Jakafi de Incyte, para tratar a pacientes con mielofibrosis. Sin embargo, después de que surgieran nuevas preocupaciones de seguridad en abril, el medicamento ha seguido un camino incierto. Durante el tercer trimestre, Novartis anunció que necesita más tiempo para considerar la vía regulatoria para el medicamento. El valor bursátil de la farmacéutica suiza perdió US$800 millones tras la adquisición.

Gilead también invierte en autoinmunidad con CymaBay Therapeutics
Fecha: 12 de febrero
Valor del acuerdo: US$4.400 millones

Gilead gastó US$4.400 millones en la compra de CymaBay y su tratamiento seladelpar para la colangitis biliar primaria, una enfermedad autoinmunitaria rara, justo cuando la biotecnológica anunció que la FDA había aceptado su nueva solicitud. Esto se alinea con la tendencia que ha tenido la empresa durante el último año de buscar activos en etapas avanzadas; no hay mucho más avanzado que esto.

Desde entonces, seladelpar (que se comercializará como Livdelzi) ha recibido la aprobación acelerada para esta indicación, proporcionando satisfacción inmediata a Gilead por haber realizado su compra.

Eli Lilly fortalece su inversión en inmunología y enfermedades inflamatorias con la compra de Morphic Holdings
Fecha: 8 de julio
Valor del acuerdo: US$3.200 millones

Con esta transacción, totalmente en efectivo, Lilly adquirió otros productos inmunológicos, incluyendo el candidato principal MORF-057, un inhibidor de pequeñas moléculas del integrín α4β7 que se está desarrollando para tratar enfermedades inflamatorias intestinales. El medicamento se encuentra en ensayos de Fase II para la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn. Este medicamento oral competiría con Entyvio (de Takeda) en ambas enfermedades. Lilly también adquirió programas en desarrollo en oncología y enfermedades relacionadas con la hipertensión pulmonar.

Merck apunta a la salud visual con Eyebiotech
Fecha: 29 de mayo
Valor del acuerdo: US$3.000 millones

Merck planea distribuir los pagos por su adquisición de Eyebiotech, un fabricante de terapias para enfermedades oculares, pero el valor total alcanzó los US$3.000 millones. El pago inicial fue de US$1.300 millones, seguido de US$1.700 millones en hitos potenciales de desarrollo, regulación y comercialización.

La farmacéutica de Nueva Jersey adquirió el producto Restoret para la enfermedad ocular en etapa avanzada, con el que inició un ensayo clínico de Fase IIb/III en septiembre para el edema macular diabético. Un ensayo previo de Fase Ib/IIa mostró mejoras visuales en los pacientes que recibieron la terapia.