Salud y Fármacos is an international non-profit organization that promotes access and the appropriate use of pharmaceuticals among the Spanish-speaking population.
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Los laboratorios están siendo más conservadores por la incertidumbre de la crisis, y las biotech tienen más capacidad de seguir siendo independientes.
Según Decision Resources, en 2020 se firmaron 1.960 alianzas entre compañías por un valor de US$184.000 millones.
Las compras y fusiones, que históricamente han desempeñado un papel fundamental en las estrategias de crecimiento de las compañías farmacéuticas, se están viendo afectadas por la pandemia. Así lo señala la consultora Decision Resources en un nuevo informe, en el que destaca que ante la incertidumbre sobre cuánto durará la pandemia y cómo afectará la crisis a la economía mundial, las compañías están optando por administrar sus recursos de forma más conservadora, lo que ha frenado este tipo de acuerdos.
De momento no cabe duda que las compañías han encajado mucho mejor el golpe que otros sectores. En un año marcado por la crisis sanitaria han conseguido sumar cifras récord deinversión de capital, establecer importantes alianzas con entidades públicas y privadas, lanzar nuevos medicamentos y minimizar la disrupción de los ensayos clínicos, al mismo tiempo que movilizaban sus recursos frente a la covid-19. Y conseguían romper todas las marcas en la I+D: a finales del año pasado había 649 terapias y 191 vacunas en su cartera contra el SARS-CoV-2, incluidas algunas con aprobación regulatoria.
La transacción más importante que se completó en 2020, la compra de Allegan por AbbVie a cambio de US$63.000 millones, se puso en marcha meses antes de la identificación del nuevo coronavirus. Decision Resources señala que la mayoría de acuerdos se completaron en las primeras semanas de 2020, y hasta el verano no se produjo un ligero repunte de este tipo de operaciones. Los condicionantes que impulsan este tipo de acuerdos se mantienen, como la necesidad de actualizar su pipeline (plan de desarrollo de nuevos productos)y reorientar sus áreas estratégicas, el interés por mejorar su posicionamiento en segmentos como las terapias avanzadas o mejorar su presencia internacional.
Si bien la consultora advierte de que las megafusiones, como la compra de Celgene por Bristol-Myers Squibb por US$74.000 millones, la de Shire por Takeda (US$62.000 millones) o el acuerdo de AbbVie para comprar Allergan son excepcionales. La mayoría de las compras que se producen en la industria farmacéutica, como gran parte de las que se han firmado en 2020, son acuerdos mucho más pequeños, por el que los laboratorios adquieren plataformas de desarrollo de medicamentos alineados con sus objetivos estratégicos. Durante el año pasado las áreas estrella de este tipo de operaciones fueron la inmunooncología y terapia génica y celular, y se prevé que el interés por estos segmentos se mantenga de cara al futuro.
Compras y fusiones en 2020
En su relación de los acuerdos de compras y fusiones entre compañía farmacéuticas anunciados cerrados en 2020 y con un valor total estimado superior a los 1.000 millones de $ señala los siguientes:
Alianzas
Sin embargo, las compañías biotecnológicas exhiben en el momento actual más capacidad y están más incentivadas para continuar siendo independientes que en épocas pasadas. Y esto es así por el creciente interés de los inversores en el sector farmacéutico, el desarrollo de mecanismos reguladores más eficientes para enfermedades raras y la mayor disposición de las administraciones sanitarias a financiar estos tratamientos. Antes que ser compradas, las biotech tienen otra salida, como son los acuerdos de colaboración con otras compañías del sector.
Según la consultora, “el entusiasmo” por este tipo de asociaciones “es poco probable que disminuya”. Para las compañías que tienen la tecnología y los activos de interés, la alianza con otras empresas además de inversión les permite beneficiarse de las capacidades de compañías farmacéuticas más experimentadas en el desarrollo, los trámites regulatorios y de fabricación. Para las otras farmacéuticas, es una forma eficiente de acceder a proyectos de investigación prometedores que resuelven el reto de encontrar nuevas fuentes de ingresos ante las expiraciones de patentes.
Pese a las restricciones de movilidad, la actividad en cuanto a la firma de este tipo de acuerdos se mantuvo sólida el año pasado: según la consultora se firmaron más de 1.960 acuerdos de este tipo, con un valor estimado de al menos US$184.000 millones, una cifra similar a la de ejercicios anteriores. También en este caso la inmunooncología y la terapia celular fueron los objetivos más codiciados de este tipo de alianzas. En 2020 se firmaron 52 acuerdos valorados en más de mil millones de dólares, de los que 31 estaban centrados en ese tipo de terapias. Por áreas terapéuticas, destacan las que presentan necesidades médicas insatisfechas, incluidas las enfermedades neurodegenerativas como el Alzheimer y el Parkinson.
A continuación, una relación de las principales alianzas entre compañía firmadas en 2020, ordenados por su valor estimado en millones de dólares.
No es de extrañar que con la irrupción de la pandemia se experimentara un surgimiento de acuerdos en enfermedades infecciosas. El informe destaca que dos de los más importantes fueron la expansión de un acuerdo existente entre Translate Bio y Sanofi para desarrollar vacunas basadas en ARNm para enfermedades infecciosas por valor de US$1.400 millones, y la colaboración entre GSK y Curevac para desarrollar y comercializar vacunas basadas en ARNm y anticuerpos monoclonales contra enfermedades infecciosas valorado en US$1.070 millones. Se espera que este nuevo interés en enfermedades infecciosas se mantenga y conduzca a más acuerdos. Para Decision Resources, será interesante ver sí el ritmo al que se cerraron muchos acuerdos relacionados con la covid-19 se mantendrá en una nueva era postpandemia y abarcará otras enfermedades que también amenazan con poner a los sistemas sanitarios contra las cuerdas, como las ligadas al estilo de vida como la obesidad, la hipertensión y la diabetes tipo 2.