Fusiones y Compras

Un nuevo informe de GlobalData apunta que los grandes acuerdos en la industria biofarmacéutica han incrementado un 71%, con la oncología como principal área en la que se centró la mayoría de las operaciones

Las fusiones y las adquisiciones son una de las partes fundamentales de las estrategias que llevan a cabo las compañías que forman parte de la industria farmacéutica [1]. Operaciones corporativas que implican la consolidación de dos o más empresas en una sola entidad y que responden a diversos objetivos como la búsqueda de optimizar el rendimiento o la competitividad entre las empresas implicadas.

En este primer trimestre del 2024, un informe de GlobalData apunta que las fusiones y adquisiciones relacionadas con compañías que desarrollan medicamentos han aumentado un 20% en comparación al mismo periodo del año anterior, alcanzando un valor total de US$43.500 millones (€40.396 millones). Además, en estos tres meses, han incrementado un 71% los grandes acuerdos en la industria biofarmacéutica, que hacen referencia a aquellos que superan los US$1.000 millones (€928 millones).

El informe indica que la oncología fue la principal área en la que se centró la mayoría de los acuerdos de fusión y adquisición, alcanzando los €26.391 millones.

A finales de 2023 el Departamento de Justicia de EE.UU y la Comisión Federal de Comercial (FTC por sus siglas en inglés) publicaron una serie de directrices más estrictas sobre la regulación de los acuerdos de fusión o adquisición, dejando cierta incertidumbre sobre cómo se comportaría el mercado en 2024. Ahora, tras observar lo ocurrido en el primer trimestre, la tendencia apunta a un retorno en la confianza de las empresas para recurrir a este tipo de operaciones con la mirada puesta en la Ley de Reducción de la Inflación [2] y en el final de muchas patentes.

El informe de GlobalData también recoge un análisis sobre el estado de la industria biofarmacéutica, en el que apuntan que a lo largo de los próximos meses de 2024 registrarán un crecimiento general, aunque sin alcanzar los niveles de 2022, debido a los conflictos geopolíticos, la inflación y las presiones sobre los precios de los medicamentos, que de un modo u otro, obstaculizan la expansión del sector.

Grandes adquisiciones
En cuanto a los movimientos más grandes registrados en el mercado durante el primer trimestre destaca la adquisición por parte de Novo Holdings de la organización estadounidense de desarrollo y fabricación de contratos Catalent por US$16.500 millones de (€15.322 millones), que se llevó a cabo en febrero. En este caso, las razones del movimiento se fundamentan en el fortalecimiento de la cadena de suministro de Novo Nordisk, ya que Catalent cuenta con una amplia red de instalaciones a nivel mundial y una sólida experiencia en la producción de medicamentos complejos.

Además, permite a Novo acceder a nuevas tecnologías con las que cuenta Catalent, consigue expandir alcance global, optimiza costes y aumenta su eficiencia. Una operación estratégica muy importante que ha sacudido el panorama de la industria y que aunque todavía sea pronto, todo indica que tendrá un impacto positivo en la investigación, el desarrollo, la fabricación y la distribución de medicamentos en todo el mundo.

En esta misma línea, otra de las adquisiciones más llamativas ha llegado por parte de Gilead Sciences que por un total de US$4.300 millones (€3.993 millones) absorbieron a CymaBay Therapeutics el pasado mes de marzo. Entre las razones de esta expansión destaca el principal producto en desarrollo de CymaBay, seladelpar, un tratamiento potencial para la colangitis biliar primaria (CBP), una enfermedad hepática crónica rara y debilitante. Es ahí donde Gilead vio una oportunidad para ampliar su cartera de tratamientos para enfermedades hepáticas, donde ya tiene productos exitosos como Sovaldi y Harvoni.

En términos totales, el informe indica que la oncología fue la principal área en la que se centró la mayoría de los acuerdos de fusión y adquisición, alcanzando los US$29.000 millones (€26.391 millones). Sin embargo, los movimientos en inmunología han registrado el mayor crecimiento, con un 315% más en el valor de las transacciones en comparación al año pasado.

Nota de Salud y Fármacos. Statnews [1] informó que a finales del primer trimestre de 2024, las empresas farmacéuticas tenían US$500.000 millones para invertir en la compra de empresas. Según analistas de Jefferies en lo que va de año ha habido una buena cantidad de fusiones y adquisiciones, 13 operaciones, con un volumen medio de US$2.600 millones.

Los analistas estiman que, en conjunto, las empresas tienen capacidad para realizar más operaciones por valor de más de 500.000 millones de dólares, que probablemente se producirán en áreas de gran interés como las enfermedades cardiometabólicas y los conjugados de anticuerpos y fármacos.